[投资理财]什么是行业生命周期,详细分析

作者:财商培训课程 来源:财商教育 浏览:

投资其实跟整个外部的经济环境有巨大的关系,最有关系的是什么?就是行业。

 

我有一个理论,我认为一个走出校门的年轻人,去投身于某一个行业其实就是一个投资,他投的是他的青春时光。同样的,对于我们这些投资人来说,投的是什么?我们投的是真金白银。

 

我们把这些资金投入到行业当中,随着行业当中的赚钱机器或者赚钱组织价值的提高,然后获利退出,这是关于投资的一个非常非常重要的一个内容,所以今天我想讲一讲——行业。

 

我写过一本书叫《趋势的力量:个人职业发展战略决策必修课》,其实这本书真正看懂的人就明白它是讲投资,而不是讲职业规划的,但投资和职业规划有非常深刻的联系。

 

行业是有生命周期的,是指一个行业从产生到成长到衰落的整个演变的过程。我们大致分为四个阶段,第一个阶段是初创期,然后到高成长期,再是成熟期,最后到衰退期,一共四个阶段。

 

初创期开始曲线向上走;

 

成长期以40%、30%斜率的速度向上走;

 

成熟期增长速率慢慢降低,在一个平缓的位置上;

 

衰退期逐渐向下走。

 

这四个阶段是绝大部分行业所共有的生命周期。这四个生命周期跟我们的投资,特别是股票投资、公司投资、创业投资、年轻人找工作都有巨大的关系,因为在不同的阶段意味着不同的趋势,或者叫做力量。

 

第一阶段是行业的初创期

 

一个行业刚刚诞生,大家想一想十五年前的互联网,想一想今天的共享单车,想一想很多新兴刚冒出来的行业,比如生物基因相关,人工智能等行业都属于是初创期。

 

特征是现在进入的门槛壁垒并不高,企业也不是特别多,市场竞争还相对比较弱,市场规模还比较小,还没有完全打开,很多人可能还不知道。所以它属于是风险比较大,但是如果未来大趋势确定以后,将来会长的很大很大,收入也非常高。行业的初创期,比较适合敢于冒更大风险的资金,和刚走出校门、没什么负担的年轻人。

 

第二阶段是行业的高成长期

 

这是某个行业非常黄金的一个成长周期。在这个时间段,大多数人都看到,行业趋势已经确立,大量的资金、人力、物力、财力涌向这个行业,行业里面的公司数量不断地增加,市场受众在不断地受教育,所以市场的空间爆炸性的增长。

【投资理财】什么是行业生命周期,详细分析

这个过程,其实是我们把资金投向这个行业最好的时候,因为风险已经极大地降低了,市场趋势已经确认了。对于股票投资者来说,这个阶段进入一个行业就是最好。比如说15年前的家用电器,比如十年之前的汽车行业,都是这个道理。

 

第三个阶段是成熟期

 

一个行业的高速成长已经过去了,市场的增速下降,但是行业还属于高利润阶段。因为行业里面,通过充分竞争小公司已经被淘汰了,留下的这些公司基本上都是春秋战国的几个大公司,还享有比较好的垄断的利润,这就是我们现在在资本市场可以看到的很多蓝筹公司,各行业的龙头公司。

 

最后一个阶段就是行业的衰退期

 

一些新兴的替代品,一些利润更高的,就会对它形成一定的颠覆。

 

给大家举例子,比如说传统的纺织行业,比如说钢铁行业,比如说水泥行业等等,行业供大于求,供应量太大,需求量没有那么大,利润率不停地下滑,企业也开始不断地退出。在衰退期,很难再赚到利润。

 

行业生命周期分为初创期、成长期、成熟期、衰退期,其实包含了投资人判断大趋势大方向的最核心和本质的逻辑在里面。

 

所以,当我们用真金白银去选择投资标的时,一定要明白所选择的公司或者赚钱的组织处于行业生命周期的什么阶段?如果是太早期,风险比较高,死亡率高;如果是太晚期,已经没有利润了,没有获利的空间。大趋势选对了,以后我们才能对具体的公司做定性分析、定量分析。